«Демутов трактир» почти сразу после своего открытия приобрёл славу одного из лучших гостиничных домов в Санкт-Петербурге. Именно в этой гостинице поэт Александр Пушкин остановился вместе со своим дядей в 1811 году, когда приехал поступать в Царскосельский лицей.
С 1878 года в здании находился легендарный ресторан "Медведь", собирающий знаменитую публику на пышное празднование Нового года. Посетителей у входа встречало чучело медведя с серебряным подносом в лапах - это стало своеобразной визитной карточкой ресторана. В заведении подавали в основном блюда русской кухни. Среди посетителей ресторана были Фёдор Шаляпин и Вера Комиссаржевская.
С 1939 года здесь располагался «Ленинградский театр эстрады и миниатюр». В 2002 году театру было присвоено имя Аркадия Райкина.