Дом призрения на 200 человек был основан купеческим обществом после эпидемии холеры в 1831 г. Первоначальное название — «Волковская купеческая богадельня». Участок для строительства был предоставлен Обществом Московской Ямской слободы.
В 1833 г. был освящен храм св. Николая Чудотворца, находившийся в верхнем этаже здания. Император Николай I покровительствовал богадельней. Первые три флигеля заложены в 1831 г. в благородном стиле Николаевского ампира. Восточный флигель построен в 1839-1841 гг., западный — в 1842-1844 гг. В 1879 г. Н.А. Мельников и А.Г. Гронвальд занимались расширением корпусов и созданием банного строения. В 1905-1908 гг. под руководством архитекторов В.А. Косякова и Г.А. Косякова велась перестройка.