Это здание связано с памятью о великом русском поэте М.Ю. Лермонтове.
Называлось оно тогда "Ресторацией".
Здесь имелись комнаты для приезжих, ресторан, а также зал, где для "водяного общества" устраивались балы.
Один из таких балов описан Лермонтовым в романе "Герой нашего времени".
Лермонтов бывал в этом здании в 1837 и 1841 гг.
Здание построено в 1824-1828 гг. архитекторами братьями Бернардацци по проекту Шарлеманя.
В 1943 году здание было взорвано фашистами при отступлении из города Пятигорска.
Восстановлено оно в 1955 году со значительными отклонениями от прежнего вида.