Назван в честь Отто Эрбе - немецкого инженера и предпринимателя, который внёс вклад в развитие машиностроения в России. Завод специализировался на производстве различного инструмента и оборудования для нужд промышленности. В разные периоды своей истории предприятие выпускало как ручной, так и механизированный инструмент, а также оснастку для машиностроительных производств.