Улица названа в честь Карла Пауля Фридриха Августа Либкнехта (1871-1919) - немецкого политика, адвоката, антивоенного активиста, теоретика марксизма, деятеля германского и международного рабочего и социалистического движения, одного из основателей Коммунистической партии Германии.
До 1920 года улица называлась Соборная.