В 1820 году по проекту архитектора Карла Гофмана, автора самой известной усадьбы Курской области — Марьино, было возведено строение «для учения полковых лошадей».
Затем здание служило манежем. 5 января 1876 года в этом здании была поставлена первая пьеса «Роковой шаг». Стены этого здания слышали Комиссаржевскую, Качалова, Яблочкина и многих других великих русских артистов. Только вот Щепкин, чьё имя сейчас носит центр, не бывал здесь никогда.
В этом театре в 1897 году впервые в Курске прошёл киносеанс. В 1928 году театр окончательно превратился в кинотеатр. Закрылся кинотеатр на длительный ремонт в 1979 году, а вновь принял зрителей только в 2001 году. В 2009 году его передали Коренной пустыни для работы по воспитанию православной молодёжи в Курске. В основном, здание используется для проведения различных мероприятий.
Здесь работает танцевальный кружок и воскресная школа.